방법론

01데이터 소스

OrcaLayer는 모든 폴리마켓 거래를 Polygon 블록체인에서 직접 자체 데이터베이스로 인덱싱합니다 — 현재까지 12억 건이 넘는 거래와 약 130만 개의 마켓입니다. 우리는 남의 리더보드나 API에 의존하지 않습니다. 우리는 체인 자체를 읽으며, 따라서 우리의 숫자는 남의 오류나 누락을 물려받지 않습니다.

인덱서는 안정성과 비용 절감을 위해 별도의 작업으로 나뉩니다. 한 서비스는 몇 초마다 Polygon 블록에서 거래 이벤트를 조회하고(이것이 분석의 기준이 되는 신뢰 소스입니다), 다른 하나는 다중 결과 마켓으로 자금이 드나드는 CTF split / merge / redeem 연산을 추적합니다. 원시 온체인 데이터 위에는 가능한 누락을 메우기 위해 폴리마켓 자체의 액티비티 피드를 겹치되, 온체인 기록과의 중복 제거를 거칩니다 — 이중 계산은 없습니다.

어떤 트레이더든 평가되기 전에, 일반 거래의 양쪽에 서 있는 폴리마켓 프로토콜의 네 컨트랙트 — CTF 익스체인지와 NegRisk 라우터 — 는 전면적으로 제외됩니다. 그대로 두면 라우터가 하나의 극도로 활발한 '내부자' 지갑으로 둔갑할 수 있습니다. 우리는 그런 사례가 주목받는 마켓에서 튀어나왔을 때 뼈아프게 배웠고, 이제 기본적으로 플랫폼 전체에서 제외합니다.

02누구를 추적하는가: 10개 마켓 규칙

지갑은 최소 10개의 서로 다른, 이미 정산된 마켓 — 알려진 최종 결과를 가진 마켓 — 에서 거래한 뒤에야 우리의 분석에 들어옵니다.

이유는 단순합니다: 운. 한 마켓에 걸어 이긴 사람은 '승률 100%'를 보이지만, 그것은 실력이 아니라 소음입니다. 정산된 마켓의 최소 트랙 레코드를 요구하면 '한 방'짜리를 걸러내고, 결과가 실제로 의미 있는 트레이더만 남습니다. 이 규칙은 여러분에게 보이지 않습니다 — 지갑이 리더보드에 나타날 때쯤에는 이미 이 관문을 통과한 상태입니다.

03스마트 머니: 세 가지 테스트

지갑은 다음 세 조건이 동시에 충족될 때만 스마트 머니(진짜 실력을 갖춘 지갑, 파머가 아닌) 배지를 받습니다:

• 승률 55% 이상 — 거래가 아니라 마켓 기준으로 측정합니다(왜 다른지는 §05 참고).
• 양(+)의 전체 손익 — 작은 포지션에서 자주 맞히는 것이 아니라, 정산된 마켓에서 실제로 이익을 낸 지갑입니다.
• 파머로 분류되지 않음 — 다음 절 참고.

여기에 없는 것에 주목하세요: 이것은 믿고 받아들여야 하는 불투명하게 가중된 'AI 점수'가 아닙니다. 투명한 규칙입니다 — 세 조건, 각각이 우리가 여러분에게 보여주는 바로 그 공개 데이터로 검증 가능합니다.

04파머 필터

바로 이것이 OrcaLayer와 원시 리더보드의 차이입니다. 표준 랭킹은 겉보기에는 눈부시지만 실제로는 그렇지 않은 지갑들이 장악합니다. 우리는 세 가지 독립 메커니즘으로 이들을 찾아 분리합니다.

더 깊은 분석은 별도 페이지 파머 필터와 우리의 분석 4억 7천만 건의 거래 (EN)에 있습니다.

05NegRisk 보정 승률과 손익

폴리마켓의 다중 결과 마켓(하나의 사건에 여러 승자 후보가 존재, 예: '누가 선거에서 이길까?')은 내부적으로 폴리마켓이 NegRisk라 부르는 메커니즘을 통해 서로 연결된 Yes/No 결과의 묶음으로 구성됩니다. 순진하게 계산하면, 이런 마켓의 한 포지션이 연결된 '다리(leg)'에서 두 번 계산되어 승률과 손익을 모두 인위적으로 부풀릴 수 있습니다.

우리는 이를 두 곳에서 보정합니다. 트레이더가 다중 결과 포지션을 split하거나 merge할 때 움직이는 자금은 연결된 두 결과에 똑같이 적용됩니다 — 그래서 우리는 이 자금을 둘로 나누고, 두 번 세지 않습니다. 또한 정산된 NegRisk 마켓의 이익은 절반으로 나누어 하나의 결과가 둘로 계산되지 않게 합니다. 효과는 이렇습니다: 다중 결과 마켓의 승리는 한 번의 승리로 계산됩니다 — 원시 쿼리에서 나온 부풀려진 숫자가 아니라, 사람이 셀 법한 그대로.

승률 자체는 지갑의 정산된 마켓 중 플러스로 끝난 비율입니다. 개별 체결(fills)이 아니라 마켓 기준입니다. 40번의 매수로 하나의 이긴 마켓에 들어간 트레이더는 40승이 아니라 1승을 얻습니다.

06FIFO 손익 계산

실현 손익(P&L)은 선입선출(first-in, first-out) 원칙으로 계산합니다 — 세무 회계사가 쓰는 바로 그 방식입니다. 각 지갑과 마켓에 대해 모든 거래를 시간순으로 훑습니다: 매수는 자기 가격으로 로트를 열고, 매도는 가장 오래된 열린 로트부터 닫으며, 정산 시 상환(redemption)은 남은 것을 닫습니다. 결과는 포지션별 정직한 실현 손익, 평균 진입가, 그리고 명확한 '승/패' 판정입니다 — 거래 순서를 무시하는 조잡한 '들어온 가치 빼기 나간 가치'가 아닙니다.

07중위 보유 시간

각 지갑에 대해 보통 얼마나 오래 포지션을 보유하는지 — 한 마켓에서의 첫 거래부터 마지막 거래까지의 시간 — 를 측정하고, 그 지갑의 모든 닫힌 포지션에 대한 중윗값을 보여줍니다. 평균이 아니라 중윗값을 쓰는 것은, 유난히 길거나 짧은 한 포지션이 숫자를 왜곡하지 않게 하기 위함입니다. 우연이 아니라 습관을 반영하도록, 닫힌 포지션이 3개 이상인 지갑에만 표시합니다. 이것은 스타일을 빠르게 특징짓습니다: 몇 시간이면 스캘퍼, 몇 주면 확신형 보유자입니다.

08폴리마켓 자체 수치와의 대조

가능한 경우, 우리는 블록체인에서 도출한 결과를 지갑의 폴리마켓 자체 실현 닫힌 포지션 수치와 대조합니다 — 승률과 프로핏 팩터가 트레이더가 폴리마켓 프로필에서 보는 것과 일치하도록 하기 위함입니다. 지갑의 닫힌 포지션 사본이 거의 완전할 때는 이 대조된 수치를 우선합니다. 사본이 부분적일 때는 불완전한 것을 보여주지 않기 위해 우리 자체 FIFO 수치로 돌아갑니다. 어느 경우든 소스는 투명합니다 — 그 사이에 지어낸 숫자는 없습니다.

09우크라이나 전선 ISW 신호

우크라이나 영토 통제에 관한 마켓에 대해, 우리는 전쟁연구소(ISW)가 공개 ArcGIS 서비스를 통해 매일 발행하는 지도를 추적합니다. 우리는 마켓 정산의 기준으로 세 개 레이어를 결합합니다 — 추정 러시아 통제, 최근 진격, 그리고 최근 24시간 진격. 네 번째 레이어 — 추정 침투(infiltration) — 는 폴리마켓이 이를 반영하지 않으므로 의도적으로 정산 계산에서 제외했으며, 근접에 대한 조기 경보 신호로만 추적합니다.

추적 중인 50개 이상의 전선 마켓 각각에 대해 정확한 지오메트리 — 마켓이 정산되는 특정 도시, 마을, 교차로 주위에 그린 점 또는 구역 — 를 유지하고, 그 지오메트리에서 통제 구역까지의 최근접 거리를 계산해 근접도 등급을 부여합니다: HIGH(500 m 미만), MEDIUM(1.5 km 미만), LOW(3 km 미만), 또는 SAFE.

ISW 서버에 부담을 주지 않으면서 최신 상태를 유지하기 위해, 우리는 ISW 발행 시간대에 몇 초마다 '무언가 바뀌었나?'만 묻고, 레이어가 실제로 움직였을 때만 무거운 지도 지오메트리를 가져옵니다. 그 결과는 영토 트래커, 텔레그램 알림, Premium 근접도 API에 공급됩니다.

10우리가 주장하지 않는 것

OrcaLayer는 공개 블록체인 데이터에 기반한 비즈니스 인텔리전스 도구입니다. 이것은 재무·투자·법률·세무 조언이 아닙니다. 우리는 북메이커도, 거래소도, 거래 플랫폼도 아니며, 자금을 보유하지 않고 거래를 체결하지 않습니다. 지갑의 과거 성과가 미래 결과를 보장하지 않습니다 — 높은 승률은 예측이 아니라 기록입니다.

우리는 데이터의 한계도 솔직히 밝힙니다: 일부 초기 또는 상장 폐지된 폴리마켓 마켓은 사후에 복원할 수 없는 불완전한 온체인 메타데이터를 가집니다. 대조된 수치는 닫힌 포지션 데이터의 가용성에 달려 있습니다. 확신할 수 없는 곳에서는 추측하지 않고 우리가 계산한 값을 보여줍니다. 전체 위험 고지 (EN)와 FAQ (EN)는 거기에 있습니다.